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截至8月31日，共有5家軟磁材料上市企業(yè)公布2023半年度業(yè)績(jī)報(bào)。本文針對(duì)五家軟磁材料企業(yè)的業(yè)績(jī)情況進(jìn)行了簡(jiǎn)單梳理。

橫店?yáng)|磁2023年半年度報(bào)告顯示，雖然在軟磁材料器件板塊的競(jìng)爭(zhēng)加劇情況，但公司的經(jīng)營(yíng)韌性依然十足，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)穩(wěn)定；而在新能源板塊方面，由于光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，已成為公司增長(zhǎng)的主引擎；鋰電產(chǎn)業(yè)則聚焦小動(dòng)力，持續(xù)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行滲透。

▲圖片來(lái)源于橫店?yáng)|磁公告

磁性材料領(lǐng)域，橫店?yáng)|磁在2023年H1實(shí)現(xiàn)收入 182,179.90 萬(wàn)元，出貨 9.2 萬(wàn)噸，出貨量與上年同期基本持平。不過(guò)由于銷(xiāo)售均價(jià)下降，使得收入同比有所下降。相比起軟磁材料在下游家電、消費(fèi)電子等行業(yè)復(fù)蘇乏力的情況，新能源汽車(chē)和光伏逆變器領(lǐng)域的出貨量則持續(xù)提升。

器件領(lǐng)域，橫店?yáng)|磁在2023年H1，實(shí)現(xiàn)收入36,163.48 萬(wàn)元，同比略有下降。因?yàn)楣�司振�?dòng)器件以手機(jī)領(lǐng)域?yàn)橹�，故因智能手機(jī)出貨量的下降而有所下降。公司電感對(duì)標(biāo)行業(yè)標(biāo)桿進(jìn)行新品開(kāi)發(fā)，提升品質(zhì)和轉(zhuǎn)換效率，逐步打開(kāi)新能源汽車(chē)和服務(wù)器領(lǐng)域的市場(chǎng)。

截至 2023 年 6 月 30 日，橫店?yáng)|磁的磁性材料產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有年產(chǎn) 22 萬(wàn)噸鐵氧體預(yù)燒料、16.2 萬(wàn)噸永磁鐵氧體、5 萬(wàn)噸軟磁和2.5 萬(wàn)噸塑磁的產(chǎn)能，是全球規(guī)模最大的鐵氧體軟磁材料生產(chǎn)企業(yè)。

報(bào)告期內(nèi)，天通股份從事的主要業(yè)務(wù)包括電子材料（包含磁性材料與部品，藍(lán)寶石、壓電晶體等晶體材料）的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售；高端裝備（包含晶體材料專用設(shè)備、粉體材料專用設(shè)備）的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售。

從天通股份披露的產(chǎn)品營(yíng)收表格看，報(bào)告期內(nèi)，電子材料產(chǎn)品銷(xiāo)售營(yíng)收合計(jì)10.40億元，占總營(yíng)收的52%；專用裝備制造及安裝服務(wù)營(yíng)收8.10億元，占總應(yīng)收的41%。

在軟磁材料領(lǐng)域，天通股份主要從事軟磁材料和軟磁材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。產(chǎn)品包括錳鋅鐵氧體、鎳鋅鐵氧體、金屬軟磁、磁性薄片、一體成型電感等。主要應(yīng)用領(lǐng)域包含電網(wǎng)、光伏、儲(chǔ)能、新能源汽車(chē)與充電樁、5G通信、無(wú)線充電、UPS、變頻空調(diào)、軌道交通、綠色照明等領(lǐng)域。

天通股份半年度報(bào)告里提到，公司研發(fā)生產(chǎn)的高頻、寬溫低損耗系列鐵氧體和高直流疊加低損耗系列金屬磁粉芯產(chǎn)品可以全方位的滿足高頻元器件的要求。公司根據(jù)電源的應(yīng)用研發(fā)匹配的軟磁材料，幫助電源效率實(shí)現(xiàn)最大化，特別是在OBC、儲(chǔ)能、AI 算力服務(wù)器等領(lǐng)域，配合客戶深度開(kāi)發(fā)。

報(bào)告期內(nèi)，云路股份營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)32.71%，主要系報(bào)告期內(nèi)軟磁材料產(chǎn)能持續(xù)釋放，同時(shí)不斷加大軟磁材料市場(chǎng)開(kāi)拓力度，市場(chǎng)供應(yīng)能力增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)。

歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比上升 82.31%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)上升 99.63%，主要得益于營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)、產(chǎn)品毛利率提升同時(shí)，精益管理，企業(yè)盈利水平進(jìn)一步增強(qiáng)。

云路股份專注于非晶合金、納米晶合金、磁性粉末及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電力配送領(lǐng)域，同時(shí)向新能源汽車(chē)、5G新基建、軌道交通、數(shù)據(jù)中心、消費(fèi)電子、家電、重離子科學(xué)領(lǐng)域等下游行業(yè)領(lǐng)域延伸。

其中在非晶合金板塊，云路股份始終保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的領(lǐng)先地位，掌握了“小流量熔體精密連鑄技術(shù)”、“極端冷凝控制技術(shù)”等極端制造核心技術(shù)，充分滿足了下游客戶的需求。同時(shí)著力布局印度、韓國(guó)、越南等電力需求旺盛的海外國(guó)家和地區(qū)。

而在納米晶合金板塊，自2019年量產(chǎn)以來(lái)云路著重在新興行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行市場(chǎng)拓展、逐步替代傳統(tǒng)軟磁材料如鐵氧體等的市場(chǎng)空間，未來(lái)軟磁材料市場(chǎng)應(yīng)用前景廣闊。

報(bào)告期內(nèi)，鉑科新材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.82 億元，同比增長(zhǎng) 23.22%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 1.34 億元，同比大幅增長(zhǎng) 70.16%。

根據(jù)鉑科新材透露的主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素包括：

 1、基于人工智能技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展帶來(lái)服務(wù)器電源的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)及充電樁穩(wěn)步增長(zhǎng)，以及光伏穩(wěn)中有升，合金軟磁材料需求持續(xù)保持增長(zhǎng)。

2、鉑科新材持續(xù)加大軟磁材料高附加值產(chǎn)品的研發(fā)和推廣力度，提高公司在服務(wù)器電源、光伏及新能源汽車(chē)等應(yīng)用領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，盈利能力顯著提升。

目前，鉑科新材生產(chǎn)的金屬軟磁粉主要有鐵硅粉、鐵硅鋁粉、鐵硅鉻粉和片狀鐵硅鋁粉末等，其中，鐵硅粉、鐵硅鋁粉主要用于生產(chǎn)公司的金屬軟磁粉芯產(chǎn)品，鐵硅鉻粉主要供給下游客戶生產(chǎn)一體成型電感。

鉑科新材已經(jīng)成功推出了多個(gè)極高集成度的芯片電感系列產(chǎn)品，并于下半年開(kāi)始進(jìn)入大批量生產(chǎn)交付階段。為了加速芯片電感的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，在產(chǎn)能布局方面，公司持續(xù)加速自動(dòng)化生產(chǎn)線的建設(shè)，計(jì)劃到今年底可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能約500萬(wàn)片/月，明年將根據(jù)市場(chǎng)需求情況繼續(xù) 擴(kuò)充到 1,000-1,500 萬(wàn)片/月，以迎接更多的個(gè)性化需求。

東睦股份所屬行業(yè)為軟磁材料行業(yè)的子行業(yè)———粉末冶金（PM）行業(yè)。

在新能源領(lǐng)域，東睦股份產(chǎn)品主要為軟磁復(fù)合材料（SMC）在電力電子上的應(yīng)用。電力電子所采用的軟磁材料主要有軟磁鐵氧體、金屬磁粉芯、非晶納米晶、硅鋼等。

在高端制造領(lǐng)域，東睦股份產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(chē)（包括燃油汽車(chē)、混動(dòng)汽車(chē)和新能源汽車(chē)）、家電、消費(fèi)電子、醫(yī)療器械、5G 通訊、芯片電感、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域。

從東睦股份披露的產(chǎn)品營(yíng)收表格情況看，報(bào)告期內(nèi)，粉末冶金壓制成形產(chǎn)品營(yíng)收47103萬(wàn)元，占比總營(yíng)收27%；軟磁材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12858萬(wàn)元，占比總營(yíng)收7%。

由于金屬磁粉芯具有優(yōu)秀的抗飽和能力和良好的高溫特性，正在逐漸替代其他軟磁材料，并主要用在PFC 電感、升降壓電感、輸出濾波電感、功率電感、儲(chǔ)能電感等場(chǎng)景，為電力電子的小型化和可靠性提供了有力材料支撐。其應(yīng)用覆蓋了新能源光伏逆變器、新能源汽車(chē)、充電樁、有源濾波器、儲(chǔ)能、氫燃料電池等領(lǐng)域。

2023年上半年，需求端變化帶來(lái)軟磁材料行業(yè)新的走向。

從各家披露的財(cái)報(bào)中不難看出，家電、IT 等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)需求動(dòng)力不足，市場(chǎng)持續(xù)低迷，致使軟磁材料企業(yè)營(yíng)收有所下滑。軟磁材料產(chǎn)品需要向高端化、智能化方向?qū)で笸黄�。向更高端領(lǐng)域轉(zhuǎn)型已成為軟磁材料企業(yè)的共識(shí)。

新能源汽車(chē)、光伏發(fā)電、通信基站和機(jī)器人產(chǎn)業(yè)需求旺盛，這些清潔、環(huán)保、低碳、高效的新形態(tài)能源應(yīng)用帶來(lái)了電能變換上的高效、高功率密度以及高頻化應(yīng)用新需求，使得市場(chǎng)對(duì)軟磁材料的需求持續(xù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)了企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)。

但同時(shí)，軟磁材料企業(yè)也面臨著更嚴(yán)峻的競(jìng)爭(zhēng)。結(jié)構(gòu)性的市場(chǎng)持續(xù)低迷加上軟磁軟磁材料同質(zhì)化的加劇，軟磁材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從原先材料性能優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)逐漸轉(zhuǎn)向高效生產(chǎn)的低成本競(jìng)爭(zhēng)�？傊�，軟磁材料行業(yè)處在困難與機(jī)遇并存的艱難時(shí)期。